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医药行业2017年报道回顾:我们可能正踩在行业发展的新起点【2018新年特辑】

高康平 2018-02-21 08:00


大家新年好,祝所有关注动脉网的朋友们健康快乐!值此新春佳节来临之际,动脉网内容团队特此策划新春系列报道,我们将过去一年在医疗各细分领域中看到的、听到的、想到的信息汇聚成文,策划成章。此次策划不仅是动脉网过去一年深耕各医疗细分领域的一份成绩单,更是让大家能够一次性全面了解医疗领域在2017年发展演进的全过程。


动脉网(微信号:vcbeat)一直试图建立专业、严谨的内容生产体系,希望我们的作者能够成为其所在领域的专家,持续地为行业带来具有前瞻性价值和深度思考的内容。如果我们的内容能够刚好给从业者带来实质上的帮助,或引起其对业务的思考,那就是对媒体价值最大的肯定。

 

我们起步于对互联网医疗标杆性企业——春雨医生的结构,直到今天,春雨医生报告仍然是我们新同事的入门读本,希望Ta可以通过该报告来了解医疗行业,学习观察和验证的方法。

 

近几年,互联网医疗无疑是行业内最具代表性、声量最盛的领域。几年过去,平安好医生、微医等相继传出上市消息。从创业到上市,他们走得比医疗健康领域其他任何公司都要快,发展如火箭般蹿升。

 

在对互联网医疗发展的持续追踪过程中,动脉网也逐步建立了完整的内容体系。我们在互联网医疗、基层医疗、科技医疗、基因、生物技术、医药、保险等领域派驻了专门的作者,对该领域进行持续跟踪。同时,我们蛋壳研究院的同事会更加结构化、系统化地对行业进行梳理,阐释他们对于行业的理解,将“信息”转化为“智慧”。

 

2017年,对动脉网很多作者来说是一个有着特别意义的年份。这一年,是他们在各自细分领域扎根的第一个完整自然年,随着报道深入,他们对于行业越来越熟悉,也比其他任何人更深入行业中心,更了解医疗健康企业运营的真相和行业的本质。

 

笔者所盯的是医药领域,涵盖创新药、化药、中药、医药流通、医药零售、互联网+医药等细分领域。医药,是医疗行业运行的基石,也是行业最重要的细分板块之一。接触日深,我们更感自身知识积淀不足和专业能力缺失。但所幸的是,平台和读者给了我们极大宽容,让我们有勇气和动力去学习、探索和思考,跨越自身的边界。

 

这一年,我们对医药行业的报道是221篇,合计约50万字,文章类型有政策、盘点、大公司、创业公司、观点、深度、资讯等。政策是基础,盘点是总结,公司报道是案例,观点是对行业的思考。通过媒体的视角,勾勒了我们对行业的理解和认知。

 

愿下笨功夫,一点点去搜集素材、进行采访、打磨文字、撰写内容,丝毫不讨巧。我们无意去报道负面消息,以获得流量上的红利;也无意一味求快,忽视了对事件整体的了解;更无意进行有目的的策划,对行业作出不符实际的解读。

 

过去一年,我们看到了行业变化与发展,也看到了风口与焦虑。新年之际,总是适合总结与展望。我们把过去一年动脉网关于医药行业的报道汇总,按照政策、资本、产业创新来呈现,作为新旧交替之际的咀嚼物。

 

政策:重塑医药行业格局


 据我们不完全统计,2017年,国家级主管部门及地方主管部门陆续颁布了2000多项医药行业相关政策和行政命令。其中,国家级主管部门颁布出台400余项,地方主管部门颁布出台1600多项。从颁布单位看,国务院、人社部、卫计委、食药监等是主要发布者,中医药管理局、工信部等单位也参与了部分政策的制定。

 

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按产业链上下游关系分,大致遵循药物研发、生产、流通、支付这样一个链条。

 

药物研发端的重点是鼓励创新、加快审批,培育国内药物研发创新能力。CFDA在2017年5月11日连发四项关于鼓励药品医疗器械创新的相关政策,从新药研发、临床试验、所有者权益及上市审批等方向出发,鼓励创新,引导建立完整的研发上市路径,对行业影响颇深。

 

药物生产端的重点是一致性评价与药品上市许可持有人制度。细化规定和配套政策陆续颁布,包括人体生物等效性实验豁免指导原则、改规格药品(口服固体制剂)评价技术指南、现场核查指导原则等,以及参比制剂的确定和临床试验机构扩容。配套政策坚定了企业推进一致性评价的信心,使一致性评价的确定性和可操作性更高。药品上市许可持有人制度对药物创新、医药生产资源配置、药物质量大有裨益。

 

药物流通方面,“两票制”是绝对的重点,截至年末,全国已有29个省市(自治区)正式进入两票制执行期,执行进度明显高于政策预期。“营改增+两票制+流通整治”,有助于打击医药流通中存在的过票倒票等灰色行为,提升行业的透明度。

 

医疗支付方面,2017年2月21日,人社部发布新版“医保目录”,是基本医疗保险制度建立以来的第四次医保目录调整,与上一次调整时隔八年;截至年底,全国有20个省区对外公布了新版医保目录调整方案或执行了国家版医保方案;全面深化付费方式改革和推行医疗保险智能监控,以总额控制为基础,向按人头付费、按病种付费过渡。

 

在2017年6月1日,国家食品药品监督总局(CFDA)正式成为ICH成员。无疑是医药行业最具有里程碑意义的事件之一,意味着中国的药品监管体系已经真正融入国际社会认可的监管体系中。

 

我们认为,政策的核心逻辑可以概括为“药品供给侧改革”。即通过政策引导,逐步提高医药行业的进入门槛,提高医药产品的供给质量,加快行业的优胜劣汰,促进产业优化,重塑行业格局。

 

资本:培育独角兽及并购整合发动机


投资和并购,是资本参与产业运作最重要的两种方式,前者代表了对高成长性公司未来业绩的预计,后者代表了对收购标的过往业绩的肯定。

 

2017年,医疗健康领域投融资均较为活跃。全年完成投融资事件333起,涉及金额377.14亿元。

 

投融资数据.png


以上是整个医疗健康行业的投融资数据,而具体到医药这一细分领域,据不完全统计,全年完成的投资事件为103起,涉及金额约147亿元。从投资数量到投资金额,医药这一细分领域均占医疗健康产业整体投融资的1/3左右。

 

2017年,我们看到了很多创新药公司获得大额融资,如天境生物(B轮,1.5亿美元)、歌礼药业(B轮,1亿美元)、长风药业(D轮,4.4亿元)及奕安济世(B轮,4亿元)。医药领域排名前二十的融资事件当中,药物研发及服务公司占到了17席,医药“新零售”公司有三家——健客(A+轮,5000万美元)、国药在线(A轮,1.2亿元)和快方送药(战略投资,6000万元)。

 

从医药行业投融资数据当中我们可以得出两个结论:其一是医药行业的投资热度正在降温,在经历此前几年的高增长之后,投资回归理性;其二是有“护城河”的公司更易受到持续关注,资本从过去投赛道变为投优质标的,全面押宝的情况已经少见。已经过时间验证的公司更易受到资本青睐——拿到大额融资的均是B轮及以后企业,资本更希望持续催化培育行业“独角兽”而不是广泛参与初创公司的市场验证过程。

 

接着看并购数据,2017年全年医疗健康行业完成并购事件374起,涉及金额1579.4亿元。

 

并购数据.png


并购的目的是出于对行业资源的整合,多发生于医药流通和医药零售领域。前者受政策对行业的冲击,后者是对医药零售未来发展前景看好,要快速跑马圈地,实现入口占领以及对未来资产证券化的预期。

 

以医药零售行业的并购整合为例,据动脉网统计,2017年有高瓴资本、全亿健康(基石资本)、华泰系资本、广药白云山等资本参与零售药店并购,已整合数千家药店,且在持续进行当中。在资本助力下,未来全国医药零售格局将成少数全国企业+区域龙头的格局,全国龙头和区域领头者相互制约。

 

产业创新:原生驱动力


 政策及资本助力对单一公司而言,是外在的影响因素。一个公司如果能够长期保持良性健康的发展,最重要的动力是其自身的创新。

 

2017年医药领域最受关注的创新是 “医药新零售”,这个词由“新零售”演化而来,指的是利用新技术充分挖掘用户的消费潜力、或为用户提供更细致周到的商品服务。

 

“医药新零售”的典型代表是送药O2O的流行,仁和药业孵化了叮当快药,步长制药投资了 快方送药,阿里健康、京东到家、美团、饿了么,都在落地送药到家服务。送药到家,是医药新零售的基础服务。在“到家”服务之外,还有“到店”的服务,“到店”和“到家”结合起来,为用户提供了更多的消费场景,获取了更多的用户数据。数据,就是“医药新零售”的核心价值。

 

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围绕“医药新零售”,医药工业企业看到了触达患者的新渠道,医药商业企业看到了流通的需求,医药零售企业看到了新业务的价值。在院外渠道日渐受到医药企业重视的情况下,医药新零售为行业找到了一条新的价值通道。

 

另外一个关键词是“融合”,这可以从互联网+医药企业身上找到答案。过去几年,网上药店在暧昧的监管边界里野蛮生长,部分企业的业绩保持了100%以上的年均增长。2017年关于互联网医疗的政策和网售处方药的相关限制性政策,让互联网+医药企业必须重新审视自身,调整业务,以期实现更良性健康的发展。

 

所以我们看到了各家都在努力打造业务的“闭环”,无论是诊疗用药一站式服务、或是全面健康管理服务,其目的都是在足够安全的边界里圈住用户,拓展更多商业上的可能性。

 

产业创新还包括第三方物流切入医药流通领域、医药供应链金融、处方共享平台、商业保险+医药零售等,尚在襁褓中的这些创新公司将如何影响医药行业未来的走向不得而知。但毋庸置疑的是,他们的出现给行业带来了新的思考。

 

还有一些值得记忆的点在于“国家队”的入场,比如健康医疗大数据国家队、人工智能国家队平台、政府引导基金参与产业投资等。

 

跨境并购和中国创新药企开启全球研发合作亦值得称道,前者是以资金获得海外优质医药资源和渠道,后者则代表了中国医药企业的创新能力已经被全球认可。比如复星医药、三胞集团在海外进行的大规模投资于并购;金斯瑞科技、百济神州将旗下创新药授权给外资药企,以进行全球市场的开发。

 

随着国内医药创新环境的成熟,大量海外的生物科技从业者归国创业,以其技术优势和全球化视野迅速得到了资本的认可,中国正驶向新药研发的快车道。

 


 

以上是我们对2017年医药行业报道的回顾,在媒体视角中,这一年是极速变化的一年。变化之中,即有过去几年变化的延续,也有新的动向与风口。二者叠加,造成了2017年可能是医药行业一个全新的起点。换句话说,我们可能正睬在行业发展新的节点之上。

 

医疗健康行业被称为“永远的朝阳行业”,行业存在的根基是使患病者减少痛苦,使普通人以更健康的姿态面对生活,这是行业的责任感与使命感。

 

对这样一个特殊的行业,需要有人去记录行业的发展、传出行业的声音。作为行业的“新人”,我们仍将持续学习,深入了解,和行业一起迎接未知与挑战。


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