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400亿欧元!西门子医疗选定法兰克福上市,德交所迎20年来最大IPO

杨娟 2017-12-07 14:58

动脉网(微信号:vcbeat)获悉,近日西门子监事会宣布,选择法兰克福(并非之前传言的纽约)为其旗下西门子医疗的上市地点,预计将于2018年上半年上市。作为此次IPO的一部分,西门子预计最多出售25%的股权。

 

据Dealogic的数据显示,西门子医疗估值400亿欧元,此次IPO将成为德国自1996年德国电信130亿美元IPO之后最大的上市交易


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为什么选择法兰克福?


西门子医疗在法兰克福上市的决定对德国交易所来说是一次重大胜利。法兰克福交易所虽然是世界上四大证券交易中心之一,但在大型上市交易的争夺战中常常无法与纽约、伦敦和东京争锋。

 

此前,纽约被预估为IPO地点,部分是因为在美国上市的医疗领域的企业往往比在欧洲上市的估值倍数更高。然而,在西门子本月召开的年度新闻发布会上,西门子首席财务官Ralf P. Thomas表示,从2010到2015年前开始,美国的估值优势已经消失了。他表示,从经济角度而言,已经没有在纽约上市的明显理由了。

 

英国退出欧盟的决定在一定程度上导致西门子医疗在选择上市地点时淘汰了伦敦。同时,英国脱欧,法兰克福交易所成为欧元区证券市场的核心。

 

西门子医疗的董事会成员Michael Sen表示:“法兰克福是全世界最大的证券交易中心之一,由于英国退欧,法兰克福的重要性将继续提升。作为流动性极高的交易场所,法兰克福吸引着来自世界各地的投资者。

 

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德国交易指数DAX30在过去5年间行情增长接近翻倍


据谷歌财经数据显示,德国交易指数DAX30在过去5年间行情增长接近翻倍,并且在2017年开始,欧债危机稍有缓解后,大盘持续上升。

 

法兰克福对来自世界各地的投资者尤其是亚洲投资者吸引力增加,而西门子医疗除美国外最大的两个收入来源国是中国和日本。因此,西门子希望被视为“真正全球化的”企业,选择在法兰克福上市无疑成为了其最佳的选择。


选择在德国本土上市,还有一个隐形利好。此前有消息称,西门子计划在核心电力部门削减近7000个岗位,其管理层希望能通过此举缓和同德国工会的关系。

 

西门子医疗现状


上市在即,西门子却在11月9日宣布任命Jochen Schmitz为其西门子医疗的新任首席财务官,直接向西门子集团CFO Ralf P. Thomas 汇报。前任Thomas Rathmann将以协议的方式离开西门子医疗。这一决策也是西门子医疗IPO的准备之一,可见CFO这一职位对西门子的重要性。


新任首席财务官Jochen Schmitz,于2004年进入西门子,被任命为西门子医疗业务的绩效主管;之后在西门子医疗在德国和美国的多个分公司担任CFO;2009年-2011担任影像诊断业务部门担任CFO;自2011年以来,Jochen Schmitz 担任西门子集团的会计、报告和控制主管。除此之外,他还负责为资本市场准备财务报告。

 

西门子集团CFO Ralf p . Thomas 强调说:“Jochen Schmitz 多年来在医疗技术业务几乎所有领域的国际经验,使他注定要担任这个角色。”

 

除了任命新的CFO,西门子集团CEO Joe Kaeser(凯飒)也正在对西门子作出改革,这次西门子医疗上市将成为他上任以来最大动作。

 

据西门子2017年报显示,在2017财年,西门子总营收为830.49亿欧元,净利润为61.79。其中西门子医疗(Healthineers)营收达137.89亿欧元(占比16.6%),净利润为24.90亿欧元(占比40.3%),是西门子九大部门中收入最高的一个。

 

分析师评估西门子的估值为400亿欧元左右。西门子医疗以向医院销售医疗设备而闻名,但其高利润来自于提供软硬件结合服务,其中包括咨询服务。

 

西门子已经将其可再生能源部门与西班牙风力涡轮机制造商歌美飒(Gamesa)合并,并将合并后的公司在马德里上市。西门子目前正将其铁路部门与法国的阿尔斯通(Alstom)合并,完成后将在巴黎上市。

 

随着西门子医疗IPO的临近,西门子预计将西门子医疗15%-25%的股权作为二级市场流通股,这意味着价值60-100亿欧元的股票被出售。


注:文中出现的采访数据,均由受访者提供并确认。如果您有资源对接,联系报道项目,寻求合作等需求请填写 需求表

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