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复星医药旗下医美器械公司港股上市,发行后市值或达39.07亿港元

动脉网 2017-09-12 11:44

动脉网(微信号:vcbeat)9月12日消息。复星医药(600196,SH)今日公告,其控股子公司SISRAM MEDICAL LTD(以下简称“Sisram”)在港交所发行定价为每股8.88港元,发行完成后市值将约为3907.20百万港元(32.7亿人民币)。

 

发行完成之后,复星医药(通过子公司)将间接持有Sisram52.96%的股份。

 

假设根据现有时间表完成全球发售,预期 Sisram 将于 2017 年 9 月 19 日(星期二)在香港联交所主板上市,同日上午九时正在香港联交所主板开始买卖。Sisram 股份将以每手 400 股 Sisram股份买卖,股份代号为1696。


复星在医美领域重点布局


Sisram为复星医药在以色列的子公司,是“全球领先的能量源医疗美容器械供应商”,其最主要的资产为旗下子公司Alma Lasers(飞顿)。飞顿的产品线包括产后修复、抗衰老、脱毛、皮肤治疗、色素治疗5大领域,于2013年被Sisram收购。根据Medical Insight的报告,Sisram目前已是国内市场上最大的能量源医疗美容器械供应商。

 

产品系列.png


飞顿医疗产品系列


对于分拆Sisram上市,复星医药方面此前曾对媒体表示,主要目的是为“为旗下产业链完整,且运营良好的子公司提供资金保障;募集资金主要用于技术研究及新产品开发;市场扩张及品牌推广等。”

 

Sisram的自主开发能力非常强,近三年其销售收入90%以上来自于自主开发的产品。销售区域覆盖全球80多个国家和地区。

 

IPO文件同时显示,Sisram近三年收入在1亿美元左右,今年一季度收入3264.7万美元,较去年同期增长约18%。


财务表.png


分产品看,无创医美产品是Sisram重要收入来源,占到其总收入的80%以上;微创医疗美容、服务及其他分别占总收入9%左右。

 

分产品.png


分地区看,欧洲、北美及中国是Sisram主要销售区域,销售收入约占30%左右。

 

分地区.png


所在行业规模将达30亿美元


IPO文件同时显示,2016年全球无创医疗美容及微创医疗美容器械市场规模,按销售收益计,约为84亿美元,预期2021年达到139亿美元,年均复合增长率为10.5%。

 

根据medical insight报告,2014-2016年期间,在该市场内,能量源医疗美容器械市场均为最大的市场分布,分别产生全球销售收益20亿美元及27亿美元,预期到2021年仍为快速发展的部分。

 

另外,全球医美市场增长尚有人均可支配收入增加、消费意愿增强、人口老化及较长的预期寿命、医美关注度及接受程度提升等利好因素。

 

根据世界银行的资料,全球消费开支于2005年至2015年间由28.7万亿美元增加至42.7万亿美元,年均符合增速为4.1%。随着生活标准的提高,部分市场的个人财富及可支配收入的增加使消费者可分配更多可支配收入至医疗美容治疗。

 

由于寿命延长,许多国家出现人口老龄化。根据世界人口展望:2015年修订版(联合国,2015年数据),60岁以上的人口预期由2015年的901百万增加55.4%至2030年的14亿。根据medical insight报告,预期该人口结构转变会增加抗衰老疗程的需求,因此推动对医疗美容治疗的需求。

 

医疗美容技术的进步令更多种适应症能够以微痛、安全而有效的医疗美容治疗流程治疗。具体而言,愈来愈多消费者偏好无创医疗美容及微创医疗美容治疗,是由于该等治疗对于消费者而言通常成本较低,但由于技术进步而相对有效。该等治疗亦被认为更安全及所涉治疗风险更低,且传统侵入性外科手术疗程的术后停工时间为短。

 

关于本次上市事宜,复星集团联席总裁、复星医药董事长陈启宇此前曾表示:“非常看好全球医疗美容市场的增长前景,尤其在以中国、巴西、俄罗斯和印度为代表的发展中国家有着巨大的发展空间。Sisram在香港上市后,复星医药将继续支持Sisram以及Alma在中国乃至全球的业务发展。


注:文中出现的采访数据,均由受访者提供并确认。

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