备受资本市场关注的互联网保险公司众安在线（6060.HK）9月17日终于就其香港首次公开发行（IPO）召开记者会。

据悉，众安此次IPO拟发行1.99亿股，每股发行价53.7-59.7港币，预计融资110亿港币，总估值高达800亿港币，将成为金融科技公司(Fintech)领域规模最大的IPO。

按众安保险的招股书说明，此次IPO将采用95%股份进行国际配售(一般是有6个月禁售期的基石投资者和有大资金的专业投资者)，5%股份进行香港公开发售(散户通过香港券商账户申购新股)。富途证券继美图之后再次成为众安新股发售的联席牵头经办人，同时提供全港唯一的一站式全线上杠杆式认购。

众安保险首席执行官陈劲先生表示：由于众安还处于高速发展时期，加上公司非常看好保险科技市场，希望有更多投入，故欲借赴港上市补充资本金。

从2014年起的三年间，众安的总保费收入由7.94亿元增长至34.08亿元，年复合增长率为107.2%，今年第一季度的总保费也同比增长70.48%至10.3亿元。但尽管众安在过去三年中发展迅猛，以2016年底的数据看，它在内地整体财险市场中的份额依然只有0.4%，相对于人保财险超过三成的市场占有率，还非常渺小。

众安保险的IPO交易将成为今年以来香港最大的科技公司IPO之一。即将赴港IPO的其他公司包括游戏设备开发商雷蛇和电子书发行商阅文集团。蚂蚁金服也计划最早明年上市，但尚未确定上市地点。

许多中国科技巨头都在尝试进军保险业。私募投资机构云锋金融集团有限公司（简称：云锋金融）上个月加入一个财团，收购了美国万通人寿保险公司的香港业务。

尽管近来一些保险公司的投资型保险产品和激进的海外收购交易受到监管机构的严查，但考虑到中国保险覆盖率相对较低，保险业仍被视为具有巨大的增长潜力。

据Oliver Wyman报告，预期中国保险市场的总保费将会由2016年的约3.1万亿元增长至2021年的约4.9万亿元，复合年增长率为9.6%，同时预期中国保险科技市场的总保费将由2016年的3630亿元增长至2021年的1.41万亿元，复合年增长率为31.2%。

承保亏损的持续和过分依赖大股东的业务模式是投资者怀疑其高估值可持续性的主要理由。但过去三年众安的综合成本率却一直位于100%以上，2017年上半年更扩大至129.3%，意味着公司承保方面仍在亏损，而公司在招股书中表示，预计承保亏损的情况在2018年底前都不会有改善。

公司在招股书中亦披露了未经审计的今年上半年财务数据：总保费同比增加84.3%至24.92亿元，主要是由于健康险、意外险、责任险及退货运费险的总保费大幅上升推动。但是，期内赔付率、费用率、经营及行政开支、佣金等成本均同比上升，导致综合成本率由2016年上半年的111.8%上升至今年上半年的129.3%，整体上，上半年亏损净额为2.87亿元，而2016年同期则亏损2.28亿元。

关联交易方面，2014年至2016年以及2017年一季度，众安透过股东或关联方产生的总保费分别占总保费的98.0%、87.9%、73.4%及59.3%。陈劲回应称，众安得到大股东全力支持，与“三马”旗下公司的产品有差异，是互相促进的关系，但相信未来对“三马”的依赖会逐步降低。

此外，公司表示将大力投入保险科技研发。去年7月已成立全资子公司众安科技，专注于前沿金融科技研发，包括S系列的保险及金融应用程式、X系列的智能数据服务及T系列的区块链服务。

众安保险首席技术官姜兴称，公司未来会重点在S、X、T三方面加大投入，相信随着客户数量的增加，收入会相应提升。